La Bolsa de São Paulo se desplomó un 16,6 % en la apertura, después de media hora de suspensión preventiva por la alta volatilidad causada por la reelección del presidente brasileño, Luiz Inácio Lula da Silva, en los comicios del domingo que derrotó ampliamente al candidato conservador Flávio Bolsonaro. El valor del dólar trepó 11 por ciento . El cierre preventivo de la Bolsa fue la primera vez que se uso desde 2020, un claro indicador del nerviosismo en los mercados.
Ya en el premarket de este lunes negro bursátil las acciones y ADRs de empresas de Brasil se hundieron entre un 22% y un 29%. Entre los ADR —títulos que cotizan en Estados Unidos y representan acciones de empresas extranjeras—, Petrobras retrocedía un 20,68 %, Vale caía un 3,31 % y Ambev perdía un 16,06 %. En el sector bancario, las pérdidas son aún mayores: Itaú y Bradesco cedían un 25,39 % y un 30,22%, respectivamente. Si se toman las acciones de las empresas brasileñas que cotizan en Nueva York, hubo caídas de hasta el 45 por ciento.
La base del problema es que la expectativa de un control fiscal más laxo tiende a elevar la prima de riesgo que exigen los inversores para financiar al gobierno, lo que encarece la deuda. A su vez, unas tasas de interés más altas disparan alzas en el crédito para las empresas y reducen sus perspectivas de ganancias, lo que ejerce presión sobre el mercado bursátil, indicó el portal del Folha de Sao Paulo.
BTG Pactual, el banco de inversión más grande de la región, indicó en un informe citado por Folha de Sao Paulo, que prevé una venta masiva de acciones brasileñas en las próximas semanas, con el índice Ibovespa pudiendo alcanzar rápidamente los 170.000 puntos. Para el real brasileño, el banco proyecta una depreciación de entre el 10% y el 15% en adelante. «Las tasas de interés a largo plazo, una moneda más débil y las expectativas sin anclaje podrían llevar al Banco Central a evitar un recorte de tasas de interés más agresivo a corto plazo», señalaron los analistas.
A las 8,50, misma hora de Argentina, el EWZ, el principal ETF brasileño (Exchange Traded Fund o fondo cotizado en Bolsa) que opera en Nueva York, caía un 25,13%. El fondo replica una cartera de acciones del país y suele servir como referencia para el comportamiento de los activos brasileños antes de la apertura de la B3.
A su vez el dólar con su aumento de mas del 8% superó los cinco reales. La divisa así regresó a los niveles de enero, cuando alcanzó los R$ 5,48. Desde entonces, el dólar se había estado depreciando. Esta novedad abarata el país para el turismo internacional.
La tensión también se reflejó en los tipos de interés futuros. Al mismo tiempo, el tipo de interés para enero de 2027 del Deposito Interbancario subió al 13,983%, un incremento de 52 puntos básicos, mientras que el tipo de interés de ese mismo registro para enero de 2031 avanzó 182 puntos básicos hasta el 14,460%.
La devaluación del real y la caída del Ibovespa el lunes, por lo tanto, revierten algunas de las ganancias registradas después de la primera vuelta, cuando Flávio Bolsonaro terminó la votación a la cabeza , con el 47,03% de los votos válidos, frente al 45,16% de Lula. Para los inversionistas, la continuidad del líder del PT en la presidencia aumenta el temor de que no se implementen medidas suficientes para equilibrar las cuentas públicas.
La reacción de los activos ya era previsible para los agentes del mercado. Una encuesta de Citibank realizada a 73 gestores de fondos de renta variable y multimercado reveló que el 80% de los encuestados esperaba que la victoria de Lula provocara una caída superior al 5% en el Ibovespa el lunes. Otro 7% pronosticó un descenso de entre el 1% y el 5%, mientras que el 3% preveía un aumento de entre el 1% y el 5%.
En cuanto a los tipos de cambio, el 63% de los gerentes esperaba una devaluación del real superior al 5%, mientras que otro 28% estimaba una caída de entre el 2% y el 5%. Por su parte, el 6% proyectó una apreciación de la moneda brasileña superior al 5%. En la sesión bursátil posterior a la primera vuelta de las elecciones, la bolsa subió un 7,70%, hasta los 206.911 puntos, un récord tanto en términos nominales como reales. El dólar, por su parte, cayó un 4,11%, hasta los R$ 5,001, la mayor caída al cierre desde 2018, cuando la divisa perdió un 5,50% en una sola sesión.
La calda venía ya anticipada desde la rueda en Japón este lunes. Un fondo de inversión que funciona en relación con el índice de la Bolsa de São Paulo se desplomó 15,07 %. El NEXT FUNDS Ibovespa, operado por el banco de inversión japonés Nomura, registró una caída de 49,3 puntos, o el 15,07 %, al cierre del parqué japonés. La caída había desatado el temor a una apertura volátil en la bolsa de São Paulo.
La volatilidad también se reflejó en el contrato de futuros de Ibovespa, que se negocia en la bolsa B3, la cual permite operar con expectativas sobre el movimiento del principal índice bursátil brasileño. Previamente, la bolsa aumentó el límite de caída para el contrato de futuros de Ibovespa al 15%. Alrededor de las 9:30 la negociación del contrato se suspendió tras alcanzar el precio dicho límite.
