El dólar se desplomó ante la preocupación de que su estatus como moneda de reserva mundial se esté erosionando a medida que se intensifica la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El oro se disparó y el euro alcanzó un máximo de tres años.
En una semana en la que se registraron las mayores fluctuaciones en décadas en los mercados bursátiles y de bonos, las oscilaciones acapararon la atención el viernes. El índice del dólar se desplomó un 1%, alcanzando su mínimo en seis meses. Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables.
“La cuestión de una posible crisis de confianza en el dólar ya ha sido resuelta definitivamente: la estamos viviendo con toda su fuerza”, escribieron en una nota los estrategas de ING Bank NV, entre ellos Francesco Pesole. “El desplome del dólar funciona como un barómetro para ‘vender a Estados Unidos’ en este momento”.
En la última medida de represalia, China anunció que aumentaría los aranceles sobre todos los productos estadounidenses del 84% al 125% y advirtió que planea “contraatacar con firmeza y luchar hasta el final” si Estados Unidos continúa vulnerando sus derechos e intereses. El Ministerio de Finanzas también calificó las acciones de la administración Trump de “broma” y afirmó que ya no las considera dignas de igualar.
Los futuros del S&P 500 subieron ligeramente tras el inicio de la publicación de los resultados bancarios. JPMorgan Chase & Co. registró ingresos récord por operaciones con acciones, pero lanzó una advertencia sobre el deterioro de las perspectivas económicas.
Las acciones de la entidad crediticia subieron hasta un 4% en la sesión previa al mercado estadounidense, ya que aumentó las provisiones para pérdidas crediticias y reforzó sus reservas. Su rival, Morgan Stanley, también subió tras reportar un aumento vertiginoso de los ingresos por operaciones en medio de la volatilidad del mercado.
«La economía (de Estados Unidos) se enfrenta a una turbulencia considerable», declaró Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, en un comentario que acompañó a los resultados. «Los clientes se han vuelto más cautelosos ante el aumento de la volatilidad del mercado, impulsado por las tensiones geopolíticas y comerciales».
BlackRock Inc. reportó entradas netas menores de lo esperado en el trimestre, que finalizó justo antes de que Trump impusiera sus últimos aranceles. Su director ejecutivo, Larry Fink, comparó las condiciones actuales con los «cambios estructurales» observados durante la crisis financiera mundial y la pandemia de COVID-19.
Incertidumbre, ansiedad y repudio a EE.UU.
“La incertidumbre y la ansiedad sobre el futuro de los mercados y la economía están dominando las conversaciones de los clientes”, dijo Fink en un comunicado.
Esta es la situación actual de los impuestos a la importación de Donald Trump:
- EE. UU. vs. China: Actualmente, EE. UU. aplica un arancel del 145 % a los productos procedentes de China, mientras que Beijing ha subido sus aranceles a 125% a las importaciones estadounidenses.
- Acero y aluminio: Se aplican aranceles del 25 % a todo el aluminio y el acero exportados a EE. UU. desde mediados de marzo.
- Automóviles y autopartes: Desde el 3 de abril, también se aplican aranceles del 25 % a la importación de automóviles extranjeros a EE. UU. A partir del 2 de mayo, se aplicarán también a las autopartes.
- Aranceles separados del 10%: Una serie de aranceles separados del 10% sobre todas las importaciones a EE. UU. reemplazó una lista variada de aranceles, incluyendo aquellos que Trump calificó como los «más infractores», durante 90 días después de que Trump anunciara el miércoles una pausa para los países. Sin embargo, esta tasa no se aplica a Canadá ni a México, socios comerciales clave de EE. UU.
Anteriormente, Michael Hartnett, de Bank of America Corp., afirmó que los aranceles del presidente Donald Trump y la consiguiente turbulencia del mercado estaban convirtiendo el excepcionalismo estadounidense en «repudio a Estados Unidos».
Aconsejó a los inversores vender cualquier repunte hasta que la Reserva Federal intervenga y Estados Unidos y China desescalen la tensión, recomendando una posición corta en acciones —hasta que el S&P 500 alcance los 4.800 puntos— y una apuesta larga en bonos del Tesoro a dos años.
El aumento de los rendimientos de los bonos, la baja de las acciones y la debilidad del dólar están «impulsando la liquidación global de activos y probablemente obligarán a los responsables políticos a actuar», escribió Hartnett en una nota. Sin embargo, los inversores deberían «vender las ganancias en activos de riesgo».
En otros mercados, el oro alcanzó un récord de más de 3.200 dólares la onza (28 gramos). El bitcoin avanzó un 4 %. El euro se fortaleció un 1,4 % hasta cerca de 1,13 dólares.
«El principal actor del comercio global simplemente rompió el molde y desconocemos su estrategia final«, declaró Olivier Baduel, director de renta variable europea de OFI Invest AM en París.
«Estamos presenciando una pérdida de visibilidad y aún nos encontramos en una fase de incertidumbre».
